基金排名战收官在即 看热闹更要看门道
原标题 基金排名战收官在即 看热闹更要看门道
  □本报记者 万宇 徐金忠
  8只基金收益率超130%
  创造了公募基金行业诸多历史纪录的2020年进入最后一周,Wind数据显示,截至12月25日,2020年以来有64只主动型基金收益翻番(不同份额分开统计);加上被动型基金,收益翻番的基金数量多达91只。
  时值年末,主动型基金的年度冠、亚、季军成为市场关注的焦点之一。2020年的排位战进入到最后冲刺时刻,尤其是近期市场出现一定波动,主动权益类基金排名更迭频繁,几乎每周座次都会产生变化。
  上周,农银汇理赵诣管理的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开4只基金一周的净值涨幅均超过10%,这也让赵诣管理的4只基金在排名上逐渐与其他产品拉开差距,形成了农银汇理一枝独秀的局面。上述4只基金2020年以来的收益率分别为163.33%、161.96%、152.42%、135.89%,暂时占据业绩榜单前四名。
  农银汇理工业4.0以163.33%的收益率创下了近五年以来主动权益类基金年度业绩的新高,距离2015年年度业绩冠军易方达新兴成长混合171.78%的收益率只有不到10个百分点的差距。
  汇丰晋信低碳先锋、工银瑞信中小盘成长、创金合信工业周期精选A紧随其后,2020年以来的收益率分别为133.99%、133.38%、131.92%。此前一度位列年度收益率排名第一的广发高端制造A以130.95%的收益率暂列第八。这几只基金2020年以来的收益率均超过130%,且差距较小,在最后几个交易日,座次或将生变。
  此外,若剔除C份额,排名主动权益类基金前十的产品还有汇丰晋信智造先锋A和诺德价值优势,今年以来的收益率分别为129.13%、127.83%。
  小规模基金业绩更好
  不过,对于基金产品收益排行榜,投资者不应该仅仅关注哪只公募基金获得冠军,而更应该看看其中的门道。
  Wind数据显示,目前排名前20的基金产品的平均规模(三季报数据)仅为11.85亿元,明显呈现“小鬼当家”的特点。事实上,公募基金规模越大,基金经理的操作难度越大,尤其在大盘风格突变之时,规模过大的基金反而不容易调仓。
  在业内人士看来,在市场风格急速转换的情况下,大规模基金通常很难快速调仓,及时避险。小规模基金可能更容易把握机会,成为震荡市场中的“黑马”。
  行业和主题极致布局
  2020年以来收益表现靠前的基金产品多数呈现在行业风格上做得较为极致的特征。从目前来看,排名靠前基金产品的基金经理多在某一行业有不错的收获,导致基金净值水涨船高。
  农银汇理赵诣表示,基金产品的收益来源是市场给予了优质机会。“3月和4月对于光伏行业机会的布局,成为今年以来收益的重要来源。”这是赵诣对基金业绩的归因分析。另外,近期排名上升较快的汇丰晋信低碳先锋同样是新能源产业的“忠实粉丝”。基金经理陆彬在回顾投资布局时表示,在适当的时机抓住了锂电池产业的机会。
  “在行业和主题上的极致布局成就了投资业绩,让我们想到了去年的冠军基金。凭借着极致的布局,造就了很多投资神话,但是我不知道明年是否能复制今年的行情。这些站在某一行业、某一主题风口浪尖的基金经理的投资业绩中,多少是市场的贝塔,又有多少是自己投资做出来的阿尔法。”上海证券一位基金分析人士表示。
  公募基金业绩排名战已经进入最终时刻,在目前榜单上,农银汇理基金赵诣管理的四只基金产品占据前四位,最终排名似乎没有多大悬念了。不过,基金收益排行榜真的只剩下“农银汇理及其它”?对于2020年风景独特的基金收益排行榜,投资者除了看冠军基金外,还要看什么门道?
  基金业内人士表示,冠军基金自然可以提升公众关注的热度,冠军基金也是基金经理投资能力的亮丽展现,但是在投资中还是要多看看基金产品的门道,多角度地去寻找匹配自身投资风格的基金产品。

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责任编辑:王涵